R-Multiples erklärt: Ergebnisse in Einheiten des geplanten Risikos

Ein R-Multiple ist das Ergebnis eines Trades, geteilt durch das vor dem Einstieg aufgezeichnete Risiko, wobei 1R diesem anfänglichen Risikobetrag entspricht. Ein Gewinn in Höhe des Doppelten dieses Betrags ist +2R, und ein Verlust in Höhe der Hälfte davon ist -0,5R.

Eine P&L-Spalte in Währung vermischt zwei Dinge: wie der Trade verlief und wie groß die Position war. Zur Veranschaulichung: Ein Verlust von 40 USDT bei einer kleinen Position und ein Verlust von 40 USDT bei einer großen Position sehen in dieser Spalte identisch aus, selbst wenn der eine Trade am geplanten Stop geschlossen wurde und der andere lange davor. Trades unterschiedlicher Größen allein anhand von Währungszahlen nebeneinander zu lesen, ist schwierig.

Die folgenden Abschnitte behandeln, was 1R in einem Eintrag bedeutet, wie man R für Long- und Short-Trades berechnet, was aufgezeichnet werden muss, damit die Berechnung später möglich ist, und wie man eine Reihe von Trades in R liest, einschließlich einer neutralen Definition von Erwartung. Der Glossareintrag zu R-Multiples enthält die Kurzdefinition, und der R-Multiple-Rechner führt die Division für einen einzelnen geschlossenen Trade durch.

Was bedeutet 1R in einem Trade-Eintrag?

1R ist der Betrag, den Sie geplant haben, bei einem Trade zu verlieren, wenn er an Ihrem Stop geschlossen wird, und der vor dem Einstieg notiert wurde. Er wird einmal pro Trade festgelegt, und jeder R-Wert für diesen Trade wird daran gemessen.

In den unten stehenden Einträgen, bei denen die Menge eine Anzahl von Einheiten des gehandelten Vermögenswerts ist, ist das geplante Risiko eines Long-Trades die Distanz vom Einstieg bis zum Stop, multipliziert mit der Menge. Bei einem Short-Trade ist es die Distanz vom Einstieg bis zum Stop, multipliziert mit der Menge. Sie können geschätzte Gebühren in das geplante Risiko einbeziehen oder weglassen. Der Eintrag sollte angeben, welche Option gewählt wurde, und diese Wahl jedes Mal beibehalten.

1R ist eine Einheit, um Ihren eigenen Eintrag zu lesen. Es sagt nichts darüber aus, wie hoch das geplante Risiko sein sollte, und die unten stehende Arithmetik funktioniert unabhängig davon, welchen Betrag 1R darstellt.

Da 1R vom geplanten Stop kommt, hat ein Trade, der ohne einen solchen eingegangen wurde, kein 1R, und sein R-Multiple kann nicht berechnet werden. Notieren Sie in diesem Fall "kein geplanter Stop" und lassen Sie das Risikofeld leer, anstatt nachträglich eine Zahl einzutragen.

Wie berechnet man ein R-Multiple?

Sie teilen das Ergebnis des Trades durch das geplante Risiko: R-Multiple = Ergebnis ÷ geplantes Risiko. Ein Gewinn ergibt ein positives R, ein Verlust ein negatives R, und ein Break-even-Trade ergibt 0R.

Hier sind zwei hypothetische Einträge, nur zur Veranschaulichung. Eintrag A ist ein Long-Trade, daher ist sein Ergebnis der Ausstieg minus der Einstieg, multipliziert mit der Menge. Eintrag B ist ein Short-Trade, daher ist sein Ergebnis der Einstieg minus der Ausstieg, multipliziert mit der Menge.

Hypothetical record A (illustration): long ABC-USDT
Entry 50.00   Planned stop 48.00   Quantity 25 units
Planned risk  (50.00 - 48.00) x 25 = 50.00 USDT   (1R)
Exit 53.00    Result (53.00 - 50.00) x 25 = +75.00 USDT
R-multiple    +75.00 / 50.00 = +1.5R

Hypothetical record B (illustration): short DEF-USDT
Entry 10.00   Planned stop 10.40   Quantity 500 units
Planned risk  (10.40 - 10.00) x 500 = 200.00 USDT   (1R)
Exit 10.20    Result (10.00 - 10.20) x 500 = -100.00 USDT
R-multiple    -100.00 / 200.00 = -0.5R

Der hypothetische Eintrag A wurde mit einem Gewinn von anderthalb Mal seinem geplanten Risiko geschlossen. Der hypothetische Eintrag B wurde mit einem Verlust von der Hälfte seines geplanten Risikos geschlossen. Beide Zahlen stammen aus derselben Division, angewendet auf die jeweiligen Zahlen jedes Trades.

Was zeigt R, was eine Währungs-P&L nicht zeigt?

R zeigt jedes Ergebnis relativ zum für denselben Trade geplanten Risiko, sodass Trades unterschiedlicher Größen auf einer Skala gelesen werden können. Eine Währungs-P&L zeigt den Betrag, der sowohl vom Ergebnis als auch von der Positionsgröße abhängt.

In den beiden oben genannten hypothetischen Einträgen zeigt die Währungszahl, dass der Verlust von Eintrag B (100 USDT) größer ist als der Gewinn von Eintrag A (75 USDT). In R wurde Eintrag A mit +1,5R geschlossen und Eintrag B mit -0,5R. Beide Lesarten sind korrekt. Sie beantworten unterschiedliche Fragen: Die Währungsspalte beantwortet, wie sich das Konto verändert hat, und die R-Spalte beantwortet, wie jeder Trade im Vergleich zu seinem eigenen Plan verlief.

R eignet sich für Fragen zum Plan selbst: wie oft ein Verlust über -1R hinausging, wie groß aufgezeichnete Gewinne im Verhältnis zum geplanten Risiko waren oder ob Ergebnisse in Wochen mit geänderten Positionsgrößen anders aussehen. Ein Eintrag kann beide Spalten nebeneinander führen.

Was sollten Sie aufzeichnen, damit R später berechnet werden kann?

Zeichnen Sie das geplante Risiko, den Einstieg, den Stop, die Menge und das Ergebnis für jeden Trade auf, wobei das geplante Risiko vor dem Einstieg notiert wird. Der feldweise Leitfaden zu was in einem trading journal aufgezeichnet werden sollte behandelt diese Felder ausführlicher. Für R sind einige Details besonders wichtig:

• Geplantes Risiko beim Einstieg. Schreiben Sie den Betrag in der Kontowährung auf, wenn Sie einsteigen. Wenn sich der Stop später bewegt, behalten Sie die ursprüngliche Zahl als 1R bei und zeichnen Sie die Bewegung als eigenes Ereignis auf.
• Brutto oder Netto. Entscheiden Sie, ob R das Ergebnis vor oder nach Gebühren und anderen Kosten verwendet, und notieren Sie dies einmal oben auf der Vorlage.
• Teilweise Schließungen. Für einen Trade, der in Teilen geschlossen wurde, addieren Sie die Ergebnisse aller Teile und teilen die Gesamtsumme durch das ursprünglich geplante Risiko. Das R eines einzelnen Teils allein beschreibt nicht den gesamten Trade.
• Hinzugefügte Größe. Wenn Sie nach dem Einstieg zu einer Position hinzufügen, entscheiden Sie, wie der Eintrag dies handhabt, z. B. ein separates geplantes Risiko für den hinzugefügten Teil in einer eigenen Zeile, und verwenden Sie denselben Ansatz jedes Mal.
• Kein Stop. Notieren Sie "kein geplanter Stop" und lassen Sie das R-Feld leer.

Wie liest man eine Reihe von Trades in R?

Sie listen die R-Multiples einer Reihe geschlossener Trades in einer Spalte auf und lesen dann die Gesamtsumme, den Durchschnitt und die Streuung der Werte. Hier ist ein illustratives Beispiel von acht hypothetischen Trades:

Hypothetical sample (illustration only)
Trade 1   +1.50R
Trade 2   -1.00R
Trade 3   -0.50R
Trade 4   +2.10R
Trade 5   -1.00R
Trade 6   -1.30R
Trade 7   +0.40R
Trade 8   -1.00R
Total     -0.80R
Average   -0.80R / 8 = -0.10R per trade

Einige Dinge, die die Spalte zeigt, als Beobachtungen nur zu diesem hypothetischen Beispiel:

• Drei der acht Trades wurden mit einem Gewinn geschlossen, und fünf wurden mit einem Verlust geschlossen.
• Drei Verluste wurden genau bei -1,00R geschlossen, der Größe ihres geplanten Risikos.
• Trade 6 wurde bei -1,30R geschlossen, was 0,30R über seinem geplanten Risiko liegt. In einem echten Eintrag ist dies die Zeile, die mit den Ausstiegsfeldern und den Notizen überprüft werden sollte.
• Trade 3 wurde bei -0,50R geschlossen, ein Verlust, der kleiner ist als sein geplantes Risiko. Ein Feld für den Schließungsgrund, wie "manueller Ausstieg", würde zeigen, wie er endete.

Keines davon ist ein Urteil über die Trades. Es sind Fragen, die der Eintrag jetzt aus seinen eigenen Feldern beantworten kann, ohne sich auf das Gedächtnis zu verlassen.

Was ist Erwartung in R, und was sagt sie nicht aus?

Erwartung in R ist das durchschnittliche R-Multiple pro Trade in einer definierten Stichprobe geschlossener Trades: die Gesamtsumme von R geteilt durch die Anzahl der Trades. In der obigen hypothetischen Stichprobe ist das -0,80R / 8 = -0,10R pro Trade. Der Glossareintrag zur Erwartung gibt die Definition des Begriffs auf der Website an.

Die Zahl beschreibt die Trades in dieser Stichprobe und nichts darüber hinaus: Sie ist eine Zusammenfassung vergangener Einträge, keine Prognose zukünftiger Trades. Sie ändert sich auch mit der Stichprobe. Zur Veranschaulichung: Die ersten vier hypothetischen Trades oben ergeben im Durchschnitt (1,50 - 1,00 - 0,50 + 2,10) / 4 = +0,525R, und die letzten vier ergeben im Durchschnitt (-1,00 - 1,30 + 0,40 - 1,00) / 4 = -0,725R. Der Eintrag ist derselbe, die Stichproben unterscheiden sich, und so auch die Zahlen.

Eine Erwartungszahl ist daher nur lesbar, wenn ihre Stichprobe angegeben ist. Schreiben Sie drei Dinge daneben, wann immer Sie eine aufzeichnen: den Datumsbereich, welche Trades enthalten sind, und ob R brutto oder netto ist.

Welche Aufzeichnungsgewohnheiten machen R-Werte schwer vergleichbar?

R-Werte werden schwer vergleichbar, wenn das geplante Risiko nach dem Trade umgeschrieben wird, wenn Brutto- und Nettoergebnisse in einer Spalte gemischt werden oder wenn ein Trade, der ohne Stop eingegangen wurde, nachträglich eine Risikozahl erhält. Jede dieser Änderungen beeinflusst eine Zahl in der Division auf eine Weise, die der Eintrag nicht zeigt.

• Umschreiben von 1R nach der Stop-Bewegung. Zur Veranschaulichung: Ein hypothetischer Trade, der mit 50 USDT Risiko geplant wurde und mit einem Verlust von 75 USDT geschlossen wurde, ist -1,5R. Wenn 1R nach der Stop-Bewegung auf 75 USDT umgeschrieben wird, liest sich derselbe Verlust als -1,0R, und der Eintrag zeigt nicht mehr, dass der Verlust über den ursprünglichen Plan hinausging.
• Mischen von Brutto und Netto. Bruttoergebnisse für einige Trades und Nettoergebnisse für andere bringen zwei Definitionen in eine Spalte.
• Nachträgliches Einfügen des geplanten Risikos. Eine Risikozahl, die nach dem Trade für einen Trade eingetragen wurde, der ohne Stop eingegangen wurde, war nie Teil des Plans, sodass das daraus resultierende R nichts beschreibt, was geplant war.

Wenn eines dieser Dinge bereits in Ihrem Eintrag passiert ist, müssen Sie die Vergangenheit nicht umschreiben. Markieren Sie die betroffenen Trades, damit eine spätere Überprüfung sie absichtlich ein- oder ausschließen kann. Der Artikel über das Führen eines trading journal, das Sie beibehalten enthält eine wöchentliche Überprüfungsroutine, in die diese Prüfung passt.

Ihr nächster Schritt

Öffnen Sie Ihre letzten 20 geschlossenen Trades und fügen Sie eine R-Spalte hinzu: Teilen Sie für jeden Trade das aufgezeichnete Ergebnis durch das vor dem Einstieg notierte geplante Risiko. Markieren Sie jeden Trade, bei dem kein geplantes Risiko aufgezeichnet wurde, und schreiben Sie oben in die Spalte, ob sie Brutto- oder Nettoergebnisse verwendet.