R-múltiplos explicados: resultados en unidades de riesgo planificado

Un R-múltiplo es el resultado de una operación dividido por el riesgo registrado antes de la entrada, donde 1R equivale a esa cantidad inicial de riesgo. Una ganancia del doble de esa cantidad es +2R, y una pérdida de la mitad de esa cantidad es -0.5R.

Una columna de P&L en moneda mezcla dos cosas: cómo fue la operación y qué tan grande era la posición. Por ejemplo, una pérdida de 40 USDT en una posición pequeña y una pérdida de 40 USDT en una posición grande se ven idénticas en esa columna, incluso si una cerró en su stop planificado y la otra cerró mucho antes. Leer operaciones de diferentes tamaños solo a partir de cifras en moneda es difícil.

Las secciones a continuación cubren qué significa 1R en un registro, cómo calcular R para operaciones largas y cortas, qué registrar para que el cálculo sea posible más adelante, y cómo leer un conjunto de operaciones en R, incluyendo una definición neutral de expectativa. La entrada del glosario sobre R-múltiplos tiene la definición breve, y la calculadora de R-múltiplos realiza la división para una operación cerrada individual.

¿Qué significa 1R en un registro de operaciones?

1R es la cantidad que planeaste perder en una operación si cerraba en tu stop, escrita antes de la entrada. Se establece una vez por operación, y cada valor de R para esa operación se mide en relación con ella.

En los registros a continuación, donde la cantidad es un número de unidades del activo operado, el riesgo planificado de una operación larga es la distancia desde la entrada hasta el stop, multiplicada por la cantidad. Para una operación corta, es la distancia desde la entrada hasta el stop, multiplicada por la cantidad. Puedes incluir las comisiones estimadas en el riesgo planificado o dejarlas fuera. El registro debe indicar cuál opción elegiste y usar la misma elección cada vez.

1R es una unidad para leer tu propio registro. No dice nada sobre cuál debería ser el riesgo planificado, y la aritmética a continuación funciona igual independientemente de lo que represente 1R.

Debido a que 1R proviene del stop planificado, una operación ingresada sin uno no tiene 1R, y su R-múltiplo no puede calcularse. Registra "sin stop planificado" en ese caso y deja el campo de riesgo vacío en lugar de rellenarlo con una cifra después.

¿Cómo se calcula un R-múltiplo?

Divides el resultado de la operación por su riesgo planificado: R-múltiplo = resultado ÷ riesgo planificado. Una ganancia da un R positivo, una pérdida da un R negativo, y una operación en punto de equilibrio da 0R.

Aquí hay dos registros hipotéticos, solo para ilustración. El registro A es largo, por lo que su resultado es la salida menos la entrada, multiplicado por la cantidad. El registro B es corto, por lo que su resultado es la entrada menos la salida, multiplicado por la cantidad.

Hypothetical record A (illustration): long ABC-USDT
Entry 50.00   Planned stop 48.00   Quantity 25 units
Planned risk  (50.00 - 48.00) x 25 = 50.00 USDT   (1R)
Exit 53.00    Result (53.00 - 50.00) x 25 = +75.00 USDT
R-multiple    +75.00 / 50.00 = +1.5R

Hypothetical record B (illustration): short DEF-USDT
Entry 10.00   Planned stop 10.40   Quantity 500 units
Planned risk  (10.40 - 10.00) x 500 = 200.00 USDT   (1R)
Exit 10.20    Result (10.00 - 10.20) x 500 = -100.00 USDT
R-multiple    -100.00 / 200.00 = -0.5R

El registro hipotético A cerró con una ganancia de una vez y media su riesgo planificado. El registro hipotético B cerró con una pérdida de la mitad de su riesgo planificado. Ambas cifras provienen de la misma división, aplicada a los números de cada operación.

¿Qué muestra R que un P&L en moneda no muestra?

R muestra cada resultado en relación con el riesgo planificado para esa misma operación, por lo que las operaciones de diferentes tamaños pueden leerse en una sola escala. Un P&L en moneda muestra la cantidad, que depende tanto del resultado como del tamaño de la posición.

En los dos registros hipotéticos anteriores, las cifras en moneda muestran la pérdida del registro B (100 USDT) como mayor que la ganancia del registro A (75 USDT). En R, el registro A cerró en +1.5R y el registro B en -0.5R. Ambas lecturas son correctas. Responden a preguntas diferentes: la columna de moneda responde cuánto cambió la cuenta, y la columna de R responde cómo fue cada operación en relación con su propio plan.

R es adecuado para preguntas sobre el propio plan: con qué frecuencia una pérdida superó -1R, qué tan grandes fueron las ganancias registradas en relación con el riesgo planificado, o si los resultados se ven diferentes en semanas cuando cambiaron los tamaños de las posiciones. Un registro puede mantener ambas columnas lado a lado.

¿Qué deberías registrar para que R pueda calcularse más adelante?

Registra el riesgo planificado, la entrada, el stop, la cantidad y el resultado de cada operación, con el riesgo planificado escrito antes de la entrada. La guía campo por campo sobre qué registrar en un trading journal cubre estos campos con más detalle. Para R, algunos detalles son los más importantes:

• Riesgo planificado al entrar. Escribe la cantidad en la moneda de tu cuenta cuando ingreses. Si el stop se mueve después, conserva la cifra original como 1R y registra el movimiento como un evento propio.
• Bruto o neto. Decide si R usa el resultado antes o después de comisiones y otros costos, y anótalo una vez en la parte superior de la plantilla.
• Cierres parciales. Para una operación cerrada en partes, suma los resultados de todas las partes y divide el total por el riesgo planificado original. El R de una parte por sí sola no describe toda la operación.
• Tamaño añadido. Si añades a una posición después de la entrada, decide cómo manejarlo en el registro, por ejemplo, un riesgo planificado separado para la parte añadida en su propia línea, y usa el mismo enfoque cada vez.
• Sin stop. Registra "sin stop planificado" y deja el campo de R vacío.

¿Cómo lees un conjunto de operaciones en R?

Listas los R-múltiplos de un conjunto de operaciones cerradas en una columna, luego lees el total, el promedio y la dispersión de los valores. Aquí hay una muestra ilustrativa de ocho operaciones hipotéticas:

Hypothetical sample (illustration only)
Trade 1   +1.50R
Trade 2   -1.00R
Trade 3   -0.50R
Trade 4   +2.10R
Trade 5   -1.00R
Trade 6   -1.30R
Trade 7   +0.40R
Trade 8   -1.00R
Total     -0.80R
Average   -0.80R / 8 = -0.10R per trade

Algunas cosas que muestra la columna, como observaciones solo sobre esta muestra hipotética:

• Tres de las ocho operaciones cerraron con una ganancia y cinco cerraron con una pérdida.
• Tres pérdidas cerraron exactamente en -1.00R, el tamaño de su riesgo planificado.
• La operación 6 cerró en -1.30R, que es 0.30R más allá de su riesgo planificado. En un registro real, esa línea es la que se debe verificar contra los campos de salida y las notas.
• La operación 3 cerró en -0.50R, una pérdida menor que su riesgo planificado. Un campo de razón de cierre, como "salida manual", mostraría cómo terminó.

Ninguna de estas es una evaluación de las operaciones. Son preguntas que el registro ahora puede responder desde sus propios campos, sin depender de la memoria.

¿Qué es la expectativa en R y qué no te dice?

La expectativa en R es el promedio de R-múltiplos por operación en una muestra definida de operaciones cerradas: el total de R dividido por el número de operaciones. En la muestra hipotética anterior, eso es -0.80R / 8 = -0.10R por operación. La entrada del glosario sobre expectativa ofrece la definición del término en el sitio.

La cifra describe las operaciones en esa muestra y nada más allá de ellas: es un resumen de registros pasados, no un pronóstico de operaciones futuras. También cambia con la muestra. Por ejemplo, las primeras cuatro operaciones hipotéticas anteriores promedian (1.50 - 1.00 - 0.50 + 2.10) / 4 = +0.525R, y las últimas cuatro promedian (-1.00 - 1.30 + 0.40 - 1.00) / 4 = -0.725R. El registro es el mismo, las muestras difieren, y también las cifras.

Por lo tanto, una cifra de expectativa solo es legible si se indica su muestra. Escribe tres cosas junto a ella cada vez que registres una: el rango de fechas, qué operaciones se incluyeron y si R es bruto o neto.

¿Qué hábitos de registro dificultan la comparación de valores de R?

Los valores de R se vuelven difíciles de comparar cuando el riesgo planificado se reescribe después de la operación, cuando los resultados brutos y netos se mezclan en una columna, o cuando a una operación ingresada sin stop se le asigna una cifra de riesgo después. Cada uno cambia un número en la división de una manera que el registro no muestra.

• Reescribir 1R después de mover el stop. Por ejemplo, una operación hipotética planificada con 50 USDT de riesgo que cerró con una pérdida de 75 USDT es -1.5R. Si 1R se reescribe como 75 USDT después de que el stop se movió, la misma pérdida se lee como -1.0R, y el registro ya no muestra que la pérdida superó el plan original.
• Mezclar bruto y neto. Resultados brutos para algunas operaciones y resultados netos para otras ponen dos definiciones en una columna.
• Rellenar el riesgo planificado después. Una cifra de riesgo escrita después de la operación para una operación ingresada sin stop nunca fue parte del plan, por lo que el R que produce no describe nada que se haya planificado.

Si alguno de estos ya ocurrió en tu registro, no necesitas reescribir la historia. Marca las operaciones afectadas, para que una revisión posterior pueda incluirlas o excluirlas a propósito. El artículo sobre mantener un trading journal con el que te comprometas tiene una rutina de revisión semanal donde encaja esa verificación.

Tu próximo paso

Abre tus últimas 20 operaciones cerradas y añade una columna de R: para cada operación, divide el resultado registrado por el riesgo planificado escrito antes de la entrada. Marca cada operación que no tenga un riesgo planificado registrado, y escribe en la parte superior de la columna si usa resultados brutos o netos.