Les multiples de R expliqués : résultats en unités de risque planifié

Un multiple de R est le résultat d'un trade divisé par le risque enregistré avant l'entrée, avec un R égal à ce montant initial de risque. Un gain de deux fois ce montant est +2R, et une perte de la moitié de ce montant est -0,5R.

Une colonne P&L en devise mélange deux choses : la performance du trade et la taille de la position. Par exemple, une perte de 40 USDT sur une petite position et une perte de 40 USDT sur une grande position apparaissent identiques dans cette colonne, même si l'une s'est clôturée à son stop planifié et l'autre bien avant. Lire des trades de tailles différentes côte à côte à partir des chiffres en devise uniquement est difficile.

Les sections ci-dessous couvrent ce que signifie 1R dans un enregistrement, comment calculer R pour des trades longs et courts, ce qu'il faut enregistrer pour que le calcul soit possible plus tard, et comment lire un ensemble de trades en R, y compris une définition neutre de l'espérance. L'entrée de glossaire sur les multiples de R contient la définition courte, et le calculateur de multiples de R effectue la division pour un trade clôturé.

Que signifie 1R dans un enregistrement de trade ?

1R est le montant que vous aviez prévu de perdre sur un trade s'il se clôturait à votre stop, noté avant l'entrée. Il est défini une fois par trade, et chaque valeur de R pour ce trade est mesurée par rapport à ce montant.

Dans les enregistrements ci-dessous, où la quantité est un nombre d'unités de l'actif échangé, le risque planifié d'un trade long est la distance entre l'entrée et le stop, multipliée par la quantité. Pour un trade court, c'est la distance entre l'entrée et le stop, multipliée par la quantité. Vous pouvez inclure les frais estimés dans le risque planifié ou les exclure. L'enregistrement doit indiquer ce choix et l'appliquer systématiquement.

1R est une unité pour lire votre propre enregistrement. Cela ne dit rien sur ce que le risque planifié devrait être, et l'arithmétique ci-dessous fonctionne de la même manière, quel que soit le montant que représente 1R.

Parce que 1R provient du stop planifié, un trade entré sans stop n'a pas de 1R, et son multiple de R ne peut pas être calculé. Notez "pas de stop planifié" dans ce cas, et laissez le champ de risque vide plutôt que de remplir une valeur après coup.

Comment calcule-t-on un multiple de R ?

Vous divisez le résultat du trade par son risque planifié : Multiple de R = résultat ÷ risque planifié. Un gain donne un R positif, une perte donne un R négatif, et un trade à l'équilibre donne 0R.

Voici deux enregistrements hypothétiques, uniquement à titre d'illustration. L'enregistrement A est long, donc son résultat est la sortie moins l'entrée, multiplié par la quantité. L'enregistrement B est court, donc son résultat est l'entrée moins la sortie, multiplié par la quantité.

Hypothetical record A (illustration): long ABC-USDT
Entry 50.00   Planned stop 48.00   Quantity 25 units
Planned risk  (50.00 - 48.00) x 25 = 50.00 USDT   (1R)
Exit 53.00    Result (53.00 - 50.00) x 25 = +75.00 USDT
R-multiple    +75.00 / 50.00 = +1.5R

Hypothetical record B (illustration): short DEF-USDT
Entry 10.00   Planned stop 10.40   Quantity 500 units
Planned risk  (10.40 - 10.00) x 500 = 200.00 USDT   (1R)
Exit 10.20    Result (10.00 - 10.20) x 500 = -100.00 USDT
R-multiple    -100.00 / 200.00 = -0.5R

L'enregistrement hypothétique A s'est clôturé avec un gain d'une fois et demie son risque planifié. L'enregistrement hypothétique B s'est clôturé avec une perte de la moitié de son risque planifié. Les deux chiffres proviennent de la même division, appliquée aux chiffres propres à chaque trade.

Que montre R qu'un P&L en devise ne montre pas ?

R montre chaque résultat par rapport au risque planifié pour ce même trade, de sorte que des trades de tailles différentes peuvent être lus sur une seule échelle. Un P&L en devise montre le montant, qui dépend à la fois du résultat et de la taille de la position.

Dans les deux enregistrements hypothétiques ci-dessus, les chiffres en devise montrent que la perte de l'enregistrement B (100 USDT) est plus grande que le gain de l'enregistrement A (75 USDT). En R, l'enregistrement A s'est clôturé à +1,5R et l'enregistrement B à -0,5R. Les deux lectures sont correctes. Elles répondent à des questions différentes : la colonne en devise répond à la question de combien le compte a changé, et la colonne en R répond à la question de comment chaque trade s'est déroulé par rapport à son propre plan.

R convient aux questions sur le plan lui-même : à quelle fréquence une perte a dépassé -1R, quelle était la taille des gains enregistrés par rapport au risque planifié, ou si les résultats semblent différents les semaines où les tailles de position ont changé. Un enregistrement peut conserver les deux colonnes côte à côte.

Que faut-il enregistrer pour que R puisse être calculé plus tard ?

Enregistrez le risque planifié, l'entrée, le stop, la quantité et le résultat pour chaque trade, avec le risque planifié noté avant l'entrée. Le guide champ par champ sur ce qu'il faut enregistrer dans un journal de trading couvre ces champs en détail. Pour R, quelques détails sont particulièrement importants :

• Risque planifié à l'entrée. Notez le montant dans la devise de votre compte au moment de l'entrée. Si le stop bouge plus tard, conservez la valeur initiale comme 1R et enregistrez le mouvement comme un événement distinct.
• Brut ou net. Décidez si R utilise le résultat avant ou après les frais et autres coûts, et notez-le une fois en haut du modèle.
• Clôtures partielles. Pour un trade clôturé en plusieurs parties, additionnez les résultats de toutes les parties et divisez le total par le risque planifié initial. Le R d'une seule partie ne décrit pas le trade entier.
• Ajout de taille. Si vous ajoutez à une position après l'entrée, décidez comment l'enregistrement le gère, par exemple un risque planifié distinct pour la partie ajoutée sur une ligne séparée, et appliquez la même approche à chaque fois.
• Pas de stop. Notez "pas de stop planifié" et laissez le champ R vide.

Comment lire un ensemble de trades en R ?

Vous listez les multiples de R d'un ensemble de trades clôturés dans une colonne, puis vous lisez le total, la moyenne et l'écart des valeurs. Voici un exemple illustratif de huit trades hypothétiques :

Hypothetical sample (illustration only)
Trade 1   +1.50R
Trade 2   -1.00R
Trade 3   -0.50R
Trade 4   +2.10R
Trade 5   -1.00R
Trade 6   -1.30R
Trade 7   +0.40R
Trade 8   -1.00R
Total     -0.80R
Average   -0.80R / 8 = -0.10R per trade

Quelques observations que montre la colonne, uniquement pour cet échantillon hypothétique :

• Trois des huit trades se sont clôturés avec un gain et cinq avec une perte.
• Trois pertes se sont clôturées exactement à -1,00R, la taille de leur risque planifié.
• Le trade 6 s'est clôturé à -1,30R, soit 0,30R au-delà de son risque planifié. Dans un enregistrement réel, cette ligne est celle à vérifier par rapport aux champs de sortie et aux notes.
• Le trade 3 s'est clôturé à -0,50R, une perte inférieure à son risque planifié. Un champ de raison de clôture, tel que "sortie manuelle", indiquerait comment il s'est terminé.

Aucune de ces observations n'est un jugement sur les trades. Ce sont des questions auxquelles l'enregistrement peut maintenant répondre à partir de ses propres champs, sans dépendre de la mémoire.

Qu'est-ce que l'espérance en R, et que ne vous dit-elle pas ?

L'espérance en R est le multiple de R moyen par trade dans un échantillon défini de trades clôturés : le total des R divisé par le nombre de trades. Dans l'échantillon hypothétique ci-dessus, cela donne -0,80R / 8 = -0,10R par trade. L'entrée de glossaire sur l'espérance fournit la définition du terme sur le site.

Ce chiffre décrit les trades de cet échantillon et rien au-delà : c'est un résumé des enregistrements passés, pas une prévision des trades futurs. Il change également avec l'échantillon. Par exemple, les quatre premiers trades hypothétiques ci-dessus ont une moyenne de (1,50 - 1,00 - 0,50 + 2,10) / 4 = +0,525R, et les quatre derniers une moyenne de (-1,00 - 1,30 + 0,40 - 1,00) / 4 = -0,725R. L'enregistrement est le même, les échantillons diffèrent, et les chiffres aussi.

Un chiffre d'espérance n'est donc lisible qu'avec son échantillon précisé. Notez trois choses à côté de lui chaque fois que vous en enregistrez un : la période, quels trades ont été inclus, et si R est brut ou net.

Quelles habitudes d'enregistrement rendent les valeurs de R difficiles à comparer ?

Les valeurs de R deviennent difficiles à comparer lorsque le risque planifié est réécrit après le trade, lorsque les résultats bruts et nets sont mélangés dans une colonne, ou lorsqu'un trade entré sans stop reçoit une valeur de risque après coup. Chacune de ces pratiques modifie un chiffre dans la division d'une manière que l'enregistrement ne montre pas.

• Réécriture de 1R après le déplacement du stop. Par exemple, un trade hypothétique planifié avec un risque de 50 USDT qui s'est clôturé avec une perte de 75 USDT est -1,5R. Si 1R est réécrit comme 75 USDT après le déplacement du stop, la même perte est lue comme -1,0R, et l'enregistrement ne montre plus que la perte a dépassé le plan initial.
• Mélange brut et net. Les résultats bruts pour certains trades et les résultats nets pour d'autres mettent deux définitions dans une colonne.
• Remplissage rétroactif du risque planifié. Une valeur de risque notée après le trade pour un trade entré sans stop n'a jamais fait partie du plan, donc le R qu'elle produit ne décrit rien qui ait été planifié.

Si l'une de ces situations s'est déjà produite dans votre enregistrement, vous n'avez pas besoin de réécrire l'historique. Marquez les trades concernés, afin qu'une révision ultérieure puisse les inclure ou les exclure intentionnellement. L'article sur tenir un journal de trading auquel vous vous tenez propose une routine de révision hebdomadaire où cette vérification s'intègre.

Votre prochaine étape

Ouvrez vos 20 derniers trades clôturés et ajoutez une colonne R : pour chaque trade, divisez le résultat enregistré par le risque planifié noté avant l'entrée. Marquez chaque trade qui n'a pas de risque planifié enregistré, et notez en haut de la colonne si elle utilise des résultats bruts ou nets.